Petróleo venezolano abre un nuevo campo de batalla entre la India y China
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Refinadoras en India adquirieron cargas para noviembre y diciembre de crudo venezolano, cuyos volúmenes podrían desviarse de China.
Redacción | Primer Informe
Las refinerías indias han comenzado a hacerse con los envíos de crudo de Venezuela apenas unas semanas después del alivio de las sanciones, abriendo un nuevo campo de batalla para las refinerías independientes chinas que han sido los compradores más activos de materia prima del proveedor sudamericano en los últimos años.
«Parte del crudo venezolano se está cargando y está en camino a la India. El ingreso del crudo venezolano al mercado brinda una oportunidad para que las refinerías indias aprovechen el momento y mejoren sus márgenes de refinación de crudo amargo, impulsando así los márgenes brutos de refinación generales», dijo Sumit Ritolia, analista de economía de refinerías de S&P Global Commodity Insights.
Los acuerdos de envío mostraron que India había regresado al mercado para noviembre y diciembre adquiriendo cargamentos de crudo venezolano después de una suspensión de tres años desde septiembre de 2020. Los datos de Kpler mostraron que alrededor de 20.000 toneladas de crudo venezolano se cargarían en noviembre para dirigirse a India, mientras que el volumen saltaría a 390.000 toneladas en diciembre. Estos cargamentos llegarían a Sikka y Mangalore.
India no es nueva en el crudo venezolano. Era un comprador activo de crudo venezolano antes de las sanciones, pero había dejado de comprar después de que Washington impusiera sanciones a Venezuela. Sin embargo, las refinerías independientes de China han seguido comprando esos crudos incluso durante la era de las sanciones.
A finales de octubre, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos alivió las sanciones petroleras, comerciales y financieras a Venezuela por un período de seis meses, que podría renovarse si el régimen de Nicolás Maduro cumple con sus compromisos políticos y electorales.
Esto significa que ahora se permitiría a las compañías petroleras estadounidenses comenzar a explorar y promover inversiones en Venezuela. La relevancia más inmediata es que las refinerías de petróleo estadounidenses ahora podrán comprar petróleo directamente a la estatal PDVSA. Los analistas dijeron que esto puede llevar a que menos crudo venezolano vaya a Asia en medio de una creciente competencia por esos crudos de otras regiones.
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Antes de las sanciones
Antes de las sanciones iniciales a Venezuela, las refinerías estadounidenses compraban alrededor del 44% de las exportaciones de crudo venezolano. Esa cifra disminuyó desde 2017 hasta 2020 cuando las sanciones entraron en vigor. Gran parte de este crudo pesado y amargo fue reemplazado por barriles pesados canadienses o importaciones de otros países latinoamericanos.
Durante el período en que estuvieron vigentes las sanciones a Venezuela, las refinerías independientes de China enviaron la mayor parte de los volúmenes. Por ejemplo, durante el mes anterior al levantamiento de las sanciones, alrededor de 360.000 b/d de crudo y 110.000 b/d de fueloil vinieron de Venezuela en septiembre, el mes en que la producción de crudo del exportador promedió 770.000 b/d, según mostraron datos de S&P Global.
Abrir el crudo venezolano al mercado más amplio significa que el país probablemente reducirá su descuento sobre el crudo vendido a China. Las refinerías independientes chinas absorben actualmente alrededor de 430.000 b/d de crudo venezolano. Los analistas de S&P Global dijeron que aproximadamente la mitad de esos volúmenes podrían desviarse a otros destinos.
«En India, Reliance y Nayara Energy serían las más beneficiadas del crudo venezolano ya que tienen refinerías con alta complejidad que pueden procesar grados pesados», dijo Rajat Kapoor, director gerente de petróleo y gas de Synergy Consulting.
«Ahora que Estados Unidos está aliviando oficialmente las sanciones al crudo venezolano, deberíamos esperar que fluyan mayores volúmenes hacia la India. Las refinerías privadas indias han participado anteriormente en acuerdos de crudo por productos con Venezuela, beneficiando a ambos países y al mismo tiempo ayudando a la India a reducir sus salidas de divisas fuertes», añadió Kapoor.
Afinidad por los grados pesados
Durante los años previos a la imposición de las sanciones, India importó aproximadamente 300.000 b/d de crudo venezolano, y la mayor parte de los volúmenes fueron comprados por Reliance Industries. Los crudos venezolanos importados por refinerías indias, como Merey-16 y Hamaca, suelen ser pesados, con alto contenido de azufre y asfaltenos, lo que produce un mayor porcentaje de residuos.
«Las importaciones de crudo venezolano también ayudarán a las refinerías a diversificar sus fuentes de petróleo crudo. Con la extensión de los recortes de la OPEP+, ayudará a reducir la dependencia de una fuente de suministro existente, mejorando la resiliencia general de la cadena de suministro», dijo Ritolia.
Los analistas dijeron que la favorable economía de refinación del crudo venezolano, atribuida a sus descuentos, podría llevar a las refinerías indias a considerar la posibilidad de desplazar parte del crudo de sus fuentes existentes, específicamente aquellas que tienen una clasificación más baja en términos de márgenes. Este posible cambio podría implicar una transición desde fuentes de Medio Oriente, América Latina o Estados Unidos para capitalizar las ventajas asociadas con el procesamiento del crudo venezolano.
Sin embargo, con el inicio de los flujos de crudo venezolano, los analistas no esperan una reducción de las importaciones de crudo ruso por parte de las refinerías indias, especialmente las de los Urales. Aunque el descuento del crudo ruso ha disminuido en los últimos meses, todavía mantiene una ventaja considerable en comparación con otras fuentes, añadieron los analistas.
Desde la invasión rusa de Ucrania en febrero del año pasado, las refinerías indias han estado aprovechando los descuentos del petróleo ruso. En consecuencia, Moscú avanzó hasta convertirse en la principal fuente de petróleo crudo de la India en 2023.
Las importaciones de crudo ruso a la India alcanzaron alrededor de 1,73 millones de b/d, o alrededor del 37% de las importaciones totales de la India, en el período enero-noviembre, en comparación con 0,59 millones de b/d, o alrededor del 13% de las importaciones totales de la India, durante el mismo período. en 2022, según mostraron los datos de S&P Global.
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